Если же не хотите тратить много времени на отслеживание финансовых показателей компаний и выбор бумаг, то лучший вариант — это ETF на индексы акций и облигаций. Можно совместить ETF с выбором отдельных ценных бумаг, если будет такое желание, но не факт, что активные инвестиции увеличат доходность вложений. В большинстве случаев я рекомендую именно пассивный подход. В сфере финансов инвестиции означают покупку и продажу каких-либо финансовых инвестиционные портфели инструментов в надежде получить доход. При этом инвесторы стремятся к тому, чтобы риск в их операциях был средним или ниже среднего.
Биткоин ферма – что это такое и как на ней заработать?
Чаще всего инвестирование — это покупка и удержание актива на длительный срок. Чтобы классифицировать и признать активы как долгосрочные, инвестор должен владеть активом не менее одного года. Именно такой срок считается общепринятым и минимальным. Если мнение о том, что инвестировать на долгосрочный период может каждый, становится всё более популярным, то про спекуляции на фондовом рынке такого сказать нельзя. Спекулятивные инвестиции и традиционные – это два разных понятия, которые должны быть строго разграничены. На первый взгляд, и у спекулянта, и у инвестора цель одна – получение прибыли.
Инвестирование или спекуляция: краткий обзор
При этом доходность фонда не превышает ту, которую показывает индекс. Времени на управление активами требуется мало, иногда всего несколько часов за год. Пассивные инвестиции — это относительно простой подход, который не требует много времени или специфических знаний. Главная идея пассивных инвестиций — совершать как можно меньше действий и не пытаться обогнать рынок. Пассивный инвестор не совершает сделки на заемные деньги, не играет на понижение, не пользуется производными финансовыми инструментами — фьючерсами и опционами.
Инвестиции и спекуляции — в чём разница?
Таким образом, сущность инвестиций заключается во вложении средств в активы, которые в будущем могут принести существенную прибыль. Вкладывать деньги можно по различным направлениям, в том числе и покупая акции, облигации, векселя, принадлежащие кому-либо. В случае покупки ценных бумаг крупных российских компаний, например, Газпрома, Роснефти или Сбербанка, принято считать, что вкладчик инвестирует собственные средства в развитие российской экономики. Возможно, размер ваших инвестиций и покажется капелькой в море, но для фондового рынка значительны все участники, от мелких частных инвесторов до крупных корпоративных игроков.
Спекуляция, как правило, синонимична торговле, потому что она больше ориентирована на краткосрочные движения на рынке. Вы можете спекулировать, потому что думаете, что какое-либо событие в ближайшем будущем повлияет на выбранный актив. Каждый раз, когда человек вкладывает деньги в надежде, что его усилия принесут прибыль, он инвестирует эти деньги. В этом сценарии он основывает свое решение на разумном суждении, сделанном после тщательного исследования и обоснованности того, что вложение имеет хорошую вероятность успеха.
Что такое инвестиции в драгоценные металлы?
Активно управляемые фонды проиграли из-за ошибок управляющих и высоких издержек. При этом спекулянты используют далеко не только акции и стандартные операции с ними. В ход идут фьючерсные контракты, пут и колл-опционы, короткие продажи и т.п. В целом, всегда, когда кто-то тратит деньги в ожидании будущей прибыли – это инвестиция. В данном сценарии, решение о совершении сделки обычно базируется на каком-то разумном предположении, выдвинутом после определенного анализа вероятности успеха.
Каждый доллар, ушедший фонду, — это потерянный доллар прибыли инвестора. Давайте посмотрим, насколько сильно комиссии фондов могут повлиять на долгосрочный рост портфеля. При этом не стоит забывать, что рынки цикличны, а макроэкономическая конъюнктура может меняться, что отражается на характеристиках инструментов. Например, если происходит повышение ключевой ставки со стороны Центробанка, длинные облигации с фиксированным купоном упадут в цене. Или же, если мировая экономика постепенно скатывается в рецессию, первыми, как правило, страдают развивающиеся рынки и сырьевые компании. Еще консервативный инвестор рискует больше пострадать от инфляции, которая снизит его реальную прибыль.
При отсутствии фактических новостей от компании инвесторы будут уходить от такой рискованной сделки. Однако некоторые спекулянты могут полагать, что молодая золотодобывающая компания вскоре найдет золото и может купить ее акции на этом потенциальном прогнозе. Эта догадка и последующая активность инвесторов называется спекуляцией.
Если в вашем портфеле преобладают акции, то портфель более рисковый, но и потенциально более доходный, чем портфель из облигаций. Любая инвестиционная стратегия должна учитывать этот момент. Аналитики отмечают, что россияне существенно расширили перечень инвестиционных инструментов для вложения денег. Так, по итогам 2022 года количество открытых индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) превысило 5,2 миллиона. А с 1 января 2024 года появился новый тип ИИС-3, совмещающий льготы ИИС-1 и ИИС-2. Население осваивает торговлю на фондовой и валютной биржах, изучает особенности и различия акций и облигаций, оценивает их доходность в сравнении с привычными способами сбережения.
Спекуляция в инвестициях имеет долгую историю и остается актуальной и в настоящее время. Она является одной из составляющих рыночной экономики и частью игры на финансовых рынках. Правильно использованная спекуляция может принести значительную прибыль, однако при этом необходимо быть готовым к возможным рискам и потерям.
Из названия очевидно, что все активы покупаются и продаются в рамках одного, иногда нескольких, дней. Дейтрейдеры не продают активы при малейшем повышении цены, они ждут её пикового значения, поэтому количество сделок значительно меньше по сравнению со скальперами (около 10 в день). Редко какой-либо актив задерживается у спекулянта больше, чем на 1-2 дня (за исключением случаев, когда прогноз не сбылся). При спекуляциях необходимо регулярно проводить сделки по покупке и продаже активов, это придаёт дополнительную динамичность деятельности и делает её более напряженной. Более того, мир криптовалют сейчас очень популярен, даже люди, далёкие от инвестирования, стремятся зайти на рынок и извлечь выгоду от оборота цифрового актива. Большое количество спекулянтов на крипторынке в критический момент способно обвалить рынок.
Иностранные бонды в портфеле Мейера показывали рост прибыли на 23% против 7% в среднем по отрасли. В целом фонд Гарвардского университета зарабатывал в год по 16% от своего капитала, тогда как аналогичные фонды других вузов не всегда могли похвастаться и 10%. При этом вознаграждение команды Мейера нередко составляло по итогам года $20 млн. Таким образом, за год на американских биржах оборачивается более 2 трлн ценных бумаг, что составляет около $33 трлн, или 200% от общей капитализации фондового рынка. У активного инвестора есть шансы на получение доходности выше среднерыночной.
50 коп., но в течение дня могут быть совершены сотни таких операций. Скальпер формирует свою прибыль за счёт большого количества маленьких сумм. Помимо времени и нервов, для спекуляций на фондовом рынке необходимо обладать стартовым капиталом. Для того чтобы заключать достаточное количество сделок для получения ощутимого дохода, понадобится как минимум $1 000.
Аналогичной точки зрения придерживается и Богл, который приводит в пример взаимный фонд Wellington Fund, принадлежащий Vanguard Group. Годовой доход фонда за последние 10 лет в среднем составлял 6,2% против 4,6% по всей индустрии хедж-фондов. Wellington Fund отдает предпочтение низкорисковым активам. 42% его портфеля приходится на американские акции, 18% – на иностранные, еще 40% – на облигации. Одну из них подробно разобрал в своей статье Портер Стэнсберри из консалтинговой компании S&A Investment Research. Он рассказал о блестящей работе эндаумент-фонда Гарвардского университета под руководством Джека Мейера.
Если вы торгуете через брокера, он должен отчитываться о состоянии вашего портфеля согласно условиям договора или по вашему письменному запросу в течение 10 дней со дня получения запроса. Если у брокера есть личный кабинет, вы можете проверять состояние портфеля там. Краткосрочные инвестиции позволяют быстро получить прибыль, долгосрочные — нескоро, но часто в большем размере, это зависит от объекта инвестирования.
У спекулятивной торговли на бирже есть свои особенности. Когда определенные сегменты рынка и компании растут, больше людей стремятся совершать спекулятивные операции с соответствующими инструментами. Объем торгов вырастает, что приводит к надуванию пузыря. В итоге могут происходить ситуации, вроде краха доткомов в начале 2000-х годов.
Он покупает 10 акций фирмы «Взлет» по 10 рублей за каждую, предполагая, что в ближайшее время цена вырастет. Внутридневная (интрадей) торговля — это форма спекуляции. Дневные или интрадей трейдеры не обязательно имеют какую-либо специальную квалификацию, скорее, они называются как, потому что часто торгуют и совершают сделки. Обычно они удерживают свои позиции в течение дня, закрываясь после завершения торговой сессии.
Пассивные инвесторы обычно хотят избежать трудностей и волнений, сопутствующих необходимости постоянного принятия решений. В отличие от спекулянта, активный инвестор обычно вкладывается на больший срок — годы и даже десятилетия. Сделки при этом совершаются реже, чем в спекулятивных стратегиях. Часто используется торговля «с плечом» — то есть торговля на заемные деньги. Некоторые спекулянты не прочь пошортить — это означает сыграть на понижение цены.
Спекулянты, приобретшие эту криптовалюту ранее, видя снижение цены, начинают экстренно избавляться от неё, чтобы не потерять ещё больше вложенных денег. Чем больше таких спекулянтов будет продавать криптовалюту, тем сильнее будет обваливаться её курс. Это особенно негативно отразится на инвесторах, вложивших свои денежные средства в эту валюту на долгосрочную перспективу.
Как правило, их интересуют заметные компании со стабильным доходом, наработанной базой клиентов и перспективными идеями. О них инвестор может узнать из СМИ или в результате анализа рынка. От степени риска напрямую зависит прибыль, которую приносят инвестиции. Например, банковские вклады дадут вам гарантированный, но низкий доход, который едва покроет инфляцию. Наоборот, определённый набор акций на бирже может приносить вам, в среднем, около 30%, но с таким портфелем вы в любой момент рискуете потерять всё и даже больше. Инвестор — тот, кто вкладывает собственные средства с целью получения прибыли.
С помощью этого счета можно купить или продать металл, не получая его на руки. Стоимость золота, серебра и платины разная, как и динамика изменения цены. Банки сами устанавливают цену покупки и продажи металла, исходя из цены Центробанка и ситуации на рынке. Инвестиции — это вложение денег с целью получения прибыли в будущем.
Дискуссия о том, что является более доходным – инвестиции или спекуляции, давно перешла в разряд извечных. Казалось бы, спорить о столь разнородных явлениях, пусть и лежащих в одной семантической плоскости, просто непродуктивно. Однако в условиях волатильного рынка концептуальные разногласия между трейдерами неизменно переходят в горячую фазу. Financial One решил выступить арбитром на этом ринге, рассмотрев самые актуальные аргументы в пользу обеих стратегий. Основная идея пассивных инвестиций заключается в совершении как можно меньшего числа действий без попыток обогнать рынок.
- Задача инвестора – понять, какие факторы влияют на цену акций или других финансовых инструментов, а также определить наилучшее время для совершения сделки.
- Помимо времени, спекулянту необходимо обладать крепкими нервами.
- Прибыль возникает из разницы между ценой продажи и ценой покупки фьючерса или опциона.
- Возможно, размер ваших инвестиций и покажется капелькой в море, но для фондового рынка значительны все участники, от мелких частных инвесторов до крупных корпоративных игроков.
- Чем меньше сопутствующих издержек несет инвестор, тем выше его отдача от инвестиций.
Понятие долговые инвестиции подразумевает передачу денег кому-либо в долг с целью получения вознаграждения в виде периодического, либо разового дохода. Примером в этом случае можно считать размещение средств на банковский депозит. Правда, в силу невысокого дохода, банковские вклады скорее можно считать инструментом сбережений, а не инвестиций. Спекулянтам придется принять на себя довольно высокие риски и быть готовыми к тому, что они в любой момент прогорят, но потенциальная прибыль может с лихвой компенсировать потраченные нервы и деньги. Инвесторы рискуют меньше, но и прибыль у них будет соответствующей, если они, конечно, не гении наподобие Джека Мейера. Тем более в условиях российской действительности пресловутые голубые фишки приносят по 3–5% годовых, а лесные активы прикупить не так‑то просто, несмотря на гигантские таежные зоны в России.
Инвесторы обычно не торгуют на заемные деньги и не играют на понижение, но могут быть и исключения. Срочный рынок — это фьючерсы, опционы — редко интересует активных инвесторов. Спекулятивные операции всегда сулят более высокий доход, но одновременно — и более высокие риски. Спекуляции совершаются, как правило, в очень короткий временной промежуток, в то время как инвестиции — гораздо более долгосрочное вложение личного капитала.
Благо на Уолл-стрит все еще случаются истории успеха, доказывающие преимущество долгосрочных инвестиций перед погоней за короткими деньгами. Многие экономисты, констатирующие спекулятивную природу современного фондового рынка, тем не менее не готовы мириться с существующим положением вещей. Если вы имеете время на изучение отчетности компаний и желание этим заниматься, есть смысл заняться активными инвестициями. Вложение всех средств даже в самую перспективную компанию или отрасль – это громадный риск. Если вы хотите поиграть на бирже, стоит выделить для этого небольшую денежную сумму, которую изначально будет не жаль потерять.
Основное различие между инвестированием и спекуляцией — это степень риска. Спекуляции с высоким риском обычно сродни азартным играм вроде казино, тогда как инвестирование с низким риском использует фундаментальные основы и финансовый анализ. Сегодня мы с Вами выясним что такое инвестирование и спекуляция, а главное выясним в чем отличие между двумя этими на первый взгляд схожими терминами.
Спекулянты пытаются заработать на колебаниях цен активов. Для этого нужно предсказать, куда пойдет рынок, — здесь важны изменения цены, тренды. Это как раз то, что обычно называют трейдингом или игрой на бирже. Люди, которые обсуждают краткосрочные изменения цены, могут быть как спекулянтами, так и активными инвесторами, у которых слишком много свободного времени.
Перейдем к различиям между спекуляциями, активными и пассивными инвестициями. Напомним, что такое разделение во многом является достаточно условным. Представители Protégé Partners выбрали пять фондов, которые распределили вложения между примерно двумястами хедж-фондами, управляемыми опытными специалистами. Задача состояла в получение доходности выше индексного фонда S&P 500 за 10 лет – с 2008 по 2017 гг. Для пари Баффетом был выбран индексный фонд S&P 500, повторяющий структуру соответствующего американского биржевого индекса. В состав этого входят акции 500 крупнейших корпораций США.
Если сбываются – инвестор продаёт инструмент и получает доход. Соответственно, главная задача спекулянта – правильно спрогнозировать цену актива. Однако, стоит отметить, что спекуляция также несет в себе значительные риски.
Как ПИФы, так и ETF сами по себе гарантируют очень высокую диверсификацию вложений, благодаря чему существенно снижаются риски. Банкротство даже 10 компаний одновременно практически не повлияет на общую стоимость инвестиций. Использование индексных инструментов позволяет включить в портфель фондовый рынок одной либо нескольких стран, а то и всего мира. Если вы встречаете предложения по инвестированию в торговлю на международных биржах, заработку на изменениях валютных курсов, стоимости ценных бумаг, фондовых индексов, драгметаллов и т.п. Поэтому не удивительно, что многие люди, считающие себя инвесторами, теряют там личный капитал.
«Нужный размер лота и защитные ордера — гарантия отсутствия больших просадок по счету в случае убыточных сделок. Например, бык покупает пакет из десяти акций по цене ₽15 за штуку. Спустя какое-то время (возможно, даже в течение этого же дня) происходит рост актива до ₽20 за штуку.
Основная задача регулирования спекуляции — обеспечить баланс интересов различных участников рынка. С одной стороны, спекулянты, совершающие краткосрочные операции, создают ликвидность на рынке и обеспечивают эффективное функционирование финансовой системы. С другой стороны, их деятельность может стать причиной искусственных колебаний цен, манипуляций и даже финансовых кризисов. Спекуляция также является одним из факторов, влияющих на формирование цен финансовых активов. Спекулянты анализируют рыночную информацию и осуществляют прогнозы относительно будущих изменений цен.
Инвестор (спекулянт) выбирает инструмент, анализирует его стоимость в прошлом и настоящем, а также причины её изменения. На основании этого он делает прогноз о цене в будущем. Если такой прогноз на руку спекулянту, то он приобретает инструмент. Далее он ждёт, пока его предположения начнут сбываться.
По сути, она показывает чувствительность цены к разного рода событиям на рынке. Чем выше волатильность того или иного инструмента, тем он более подвержен постоянным скачкам и падениям цены. Спекуляции существуют как в мире инвестиций, так и на рынке недвижимости, автомобилей, в бизнесе и в других сферах экономики. Всем нам знаком случай, когда человек приобретает квартиру с целью перепродажи в будущем, когда цены на недвижимость взлетят. Похожие процессы происходят и с покупкой/продажей ценных бумаг, валюты и драгоценных металлов.
Поскольку в долгосрочной перспективе рынки обычно растут, пассивный инвестор может рассчитывать на прибыль. Отказ от попыток обогнать рынок уменьшает риск принятия неверных решений, а снижение издержек при прочих равных увеличивает доходность. Активный инвестор может получать доходность выше среднерыночной, но это весьма сложно и получается далеко не у всех. Даже крупные активно управляемые фонды в долгосрочной перспективе проигрывают индексу, что показало пари Баффета. Часто результатом игры на бирже становится потеря вложенных денег.
Задача спекулянта не в том, чтобы купить и продать актив, а в том, чтобы заработать на разнице в стоимости сделок. Совершенно необязательно, чтобы порядок был именно такой. Спекулянтов как раз различают по типу сделок, которые они проводят, и по их поведению на рынке. В данном случае Уоррен Баффет является инвестором, который купил недооцененную на тот момент компанию и продолжает ей владеть, продолжая получать прибыль от ее бизнеса. По его мнению, инвестиции однозначно принесут участнику рынка больше пользы в долгосрочной перспективе, если тот сумеет правильно оценить реальную стоимость актива. К сожалению, лучшие умы Гарварда так и не поверили в то, что финансист переиграл рынок за счет своего интеллекта, а не особого везения.
За счет этого посредством снижения рисков повышаются шансы на успех. Активные инвесторы вкладываются на значительно большие сроки, чем спекулянты – на годы, а то и десятилетия. Соответственно, сделки здесь совершаются намного реже в сравнении со спекулятивной торговлей. Зачастую применяется торговля с использованием «плеча», которая ведется на заемные средства. Некоторые спекулянты играют на понижение цен – шортят.
Этот паттерн «покупай дорого, продавай дешево» диктуется эмоциональной реакцией инвесторов — страхом или жадностью. Вот как он отражен на графике объемов инвестиций в американские взаимные фонды. Без плана инвесторы часто строят свои портфели снизу вверх, то есть покупают точечно понравившиеся бумаги, не видя, как портфель работает в целом. Инвестиции начинаются с цели, которую ставит перед собой инвестор; горизонта, то есть срока вложений, и допустимого уровня риска. Людям в некоторых случаях можно не платить НДФЛ, если доход получен от купли или продажи зарубежных акций и налог уплачен другой стране.
Бывают бизнесы, заканчивающиеся убытками и потерей средств для акционеров. Бывают периоды, когда большинство бизнесов начинает испытывать трудности. Но в целом, на длительных периодах времени и при широкой диверсификации ваши шансы получить прибыль от вложений в акции превышают вероятность получить убыток. Математическое ожидание инвестиций – положительная величина, и приведенные выше графики убедительно это доказывают. Спекуляции ограничены временным фактором, то есть являются краткосрочными операциями купли-продажи.
Можно сравнить разные инструменты по риску и выбрать те, у которых наиболее выгодное соотношение риска и доходности. Поэтому при высоких процентах избежать рисков не получится. Можно складывать в портфель бумаги из разных отраслей — например, ИТ-компаний, нефтедобывающих компаний, химической промышленности или телекоммуникаций. Если просядет одна отрасль и цены на ее бумаги упадут, цены других помогут не уйти в минус.
Брокер также будет выполнять поручения клиента на рынке — покупать и продавать, но изучать биржевые сводки, графики и статистику придется самостоятельно. Если этого не делать, можно вложить деньги в низколиквидные инвестиции и все потерять. Цель привлечения инвесторов зависит от стадии развития бизнеса. Например, стартапам нужны деньги, чтобы разработать новый продукт, найти потенциальных клиентов и запустить производство. Зрелому бизнесу поддержка партнера позволит расширить границы влияния и выйти на новый рынок.
Для каждого из трех сценариев исследователи составили подходящие диверсифицированные портфели и провели ряд симуляций. Говорят, до 95% новичков теряют деньги в течение первого года на фондовой бирже. Для бизнеса инвестирование — это способ закрыть финансовые потребности.
Это могут быть и человек, и юрлицо, но мы будем говорить только о частных инвесторах. Чтобы успешно торговать на бирже, откройте счет у надежного брокера — «Совкомбанк Инвестиции». Вы получите выгодные условия обслуживания и широкий выбор инструментов, включая акции, облигации и фонды. С другой стороны, свинг-трейдер удерживает свою позицию примерно до нескольких недель, надеясь извлечь выгоду из прибыли за этот чуть более долгий промежуток времени. Это достигается путем попытки определить, куда будет двигаться цена акции, открытия позиции и последующего получения прибыли. Дейтрейдеры тоже ведут интенсивную торговлю, но в меньшей степени, чем скальперы.
При инвестировании актив, в который вложен капитал, приносит доход без его продажи, при спекуляциях нельзя получить доход, не продав купленный актив. Трейдер постоянно должен следить за изменениями котировок, макроэкономическими показателями, финансовыми отчётами компаний. Для этого необходимо знать основы технического анализа. Проблема в том, что если на иностранных рынках комиссии фондов часто не превышают 0,1%, то представленные на Московской бирже фонды берут в среднем 0,6—0,8% в год.
Активным инвесторам тоже присуще стремление получить доходность выше средней по рынку. С этой целью они выбирают отдельные акции, которые могут быть недооцененными либо характеризоваться хорошими . Именно на активных инвестициях сумел сделать состояние Уоррен Баффет, но вообще это трудно. Коммодити — это сырьевые товары, такие как нефть или пшеница. Инвестировать в них можно, например, через акции сырьевых компаний.
Пассивные инвесторы не торгуют на заемные средства, не играют на понижение, не используют производные финансовые инструменты типа фьючерсов и опционов. Вложения спекулянтов обычно диверсифицированы весьма слабо. Нередко трейдеры торгуют лишь одним либо двумя наименованиями акций или фьючерсов. Это дает возможность игроку хорошо изучить конкретные инструменты, но и серьезно повышает финансовые риски. Трейдеры владеют активами недолго, иногда – считанные минуты и даже секунды (при использовании тактики скальпинга или торговле интрадей), максимум – несколько месяцев. За счет высокой частоты сделок доходность заметно снижается из-за брокерских комиссий.
Можно, разумеется, но подход к ним должен быть совершенно другой, отличающийся от подхода к инвестированию. Сайт Mnogo-Kreditov.ru не принадлежит финансовой организации и на нём не оказываются финансовые услуги. Еще одно опасное искушение на пути инвестора — дожидаться оптимальной точки входа. Стоит отметить, что каждый из смоделированных под конкретную конъюнктуру портфелей будет работать не очень, если мы не угадаем с экономическим сценарием. Можно отказаться от попыток угадать состояние экономики в будущем и использовать сбалансированную всепогодную стратегию — она будет работать неплохо в любой конъюнктуре.
Пассивный инвестор прежде всего стремится избежать серьезных ошибок или потерь. Кроме того, он хочет быть избавлен от трудностей и волнений, связанных с необходимостью постоянно принимать решения.
Всё зависит от готовности инвестора к риску и от уровня ожидаемой доходности. Спекулянты могут получить большую прибыль, но в то же время есть высокая вероятность потери вложений. Инвесторы рискуют меньше, но и доходность в большинстве случаев будет лишь умеренной.
И на долгосрочной дистанции это серьезно сказывается на результате. Инвестирование через ETF позволяет купить разом десятки и сотни компаний и не тратить время на самостоятельный их отбор. Поэтому ETF популярны среди пассивных инвесторов и для использования в рамках «ленивых» портфелей.
При желании можно и совмещать выбор отдельных бумаг с инвестициями в ETF. Впрочем, совсем не обязательно активные инвестиции позволят увеличить доходность ваших вложений. Пассивный доход и наиболее надежен, и достаточно эффективен.
В качестве примера инвестирования рассмотрим крупную стабильную транснациональную компанию. Эта компания может выплачивать стабильные дивиденды, которые ежегодно увеличиваются, и может иметь низкий бизнес-риск. Инвестор может выбрать инвестирование в эту компанию в долгосрочной перспективе, чтобы получить удовлетворительную прибыль на свой капитал при относительно низком риске.
Как игра на понижение, так и использование плеч могут как принести неплохой дополнительный доход, так и разорить игрока. За 10 лет выбранный им фонд за счет простого отслеживания индекса показал рост почти в 126%. Лучший же из фондов Protégé Partners продемонстрировал доходность менее 88%, а худший – и вовсе менее 3% (за 10 лет). Хотя сам Баффет является известным активным инвестором, сам он неоднократно утверждал, что пассивные инвестиции в основанные на индексах инструменты выгодней активного управления. Им было заключено пари с целью доказать свое утверждение. Представители фонда Protégé Partners поставили на активное управление, а Баффет – на индекс.
По мнению аналитиков «БКС Брокер», инвестиции отличаются от спекуляций своей временной характеристикой, формой получения прибыли, а также параметрами доходности и риска. В рамках этой парадигмы, если финансовая операция длится более одного года, она является инвестицией; если менее года – спекуляцией. Если у вас нет желания тратить много своего времени на изучение финансовых показателей и выбор акций, лучше всего вкладывать в ETF на индексы облигаций либо акций.
У инвесторов есть много способов вложить свои деньги. Брокерские счета предоставляют инвесторам доступ к различным ценным бумагам. Открывая брокерский счет, инвестор соглашается формировать депозиты на счете, а затем размещает заказы через брокера. Активы и доход идут инвесторам, а брокерская компания берет комиссию за содействие торговле. Благодаря новым технологиям инвесторы теперь могут инвестировать и с помощью запрограммированных торговых роботов.
Рассказываем, как работают инвестиции, как инвесторы находят проекты для финансирования, как инвестировать самостоятельно и куда еще можно вкладывать деньги. Одни говорят, что это слишком сложный инструмент для новичка и в одиночку в нём не разобраться. Другие представляют себе образ успешного инвестора, который постоянно путешествует и практически ничем не занят. Спекуляции на финансовом рынке — перспективная деятельность.
Инвестирование является синонимом намерения человека купить актив, который будет удерживаться в течение более длительного периода. Как правило, существует стратегия покупки и удержания актива по определенной причине, например, в повышении оценки актива или дохода. Активы с фиксированной доходностью включают облигации и векселя. Они могут быть выпущены корпорациями или правительствами различных уровней. Многие активы с фиксированной доходностью используются для кредитования/финансирования проектов и (коммерческих) предприятий. По ним выплачиваются проценты до наступления срока их погашения, когда номинальная стоимость актива возвращается инвестору.
Главная разница между спекуляциями и инвестициями на бирже – это величина риска, который участник сделки готов на себя взять. Инвесторы готовы ожидать не такой большой прибыли долгое время, но с небольшим риском, тогда как спекулянты ищут максимальной выгоды в короткие сроки и готовы брать на себя более высокий риск. Для совершения инвестиций на бирже нужен брокерский счет – открыть его можно онлайн.
Спекулянты как бы тестируют торговые идеи — получится или нет, подтверждая или опровергая результатами своих сделок фундаментальные рыночные идеи». Если у инвестора недостаточно опыта для самостоятельного управления портфелем, то ему надо обратить внимание на ETF и паевые инвестиционные фонды. Это организации, которые инвестируют средства в акции и облигации в соответствии с биржевыми индексами. Вкладывая деньги в индексные инструменты, инвестор получает готовый диверсифицированный портфель с минимальным уровнем риска. Например, инвестициями занимаются банки и инвесткомпании. Они используют деньги вкладчиков и торгуют на рынке ценных бумаг, зарабатывая на марже — разнице между суммой покупки и продажи акций, облигаций или векселей.
Сразу отделите эти деньги от своих остальных инвестиций. Чтобы добиться успеха, требуется наличие глубоких знаний о , большого опыта и множества времени – до нескольких часов ежедневно. Зарабатывать на спекуляциях довольно трудно, тем более делать это стабильно на протяжении лет.
Чем меньше сопутствующих издержек несет инвестор, тем выше его отдача от инвестиций. И на стратегической дистанции налоги и комиссии могут существенно повлиять на итоговый результат. Если у инвестора будет осознанная инвестиционная стратегия и дисциплина, чтобы этой стратегии придерживаться, это поможет избежать неэффективных действий и не сойти с пути к своей цели.
В 2006 году Лоуренс Саммерс покинул пост ректора Гарварда, а спустя два года, во время финансового кризиса, университет в полной мере пожал плоды его инвестиционной стратегии. Эндаумент-фонд потерял 27% своей стоимости, поскольку Саммерс заменил непоколебимые лесные активы волатильными финансовыми инструментами. Процентные ставки продолжали падать, в результате чего Гарварду пришлось заплатить $1 млрд, чтобы расторгнуть контракты по свопам. Кроме того, университету пришлось привлечь $2,5 млрд кредитных средств, чтобы оплатить счета и выплатить зарплаты сотрудникам. Активный инвестор тоже хочет иметь доходность выше среднерыночной, и для этого он выбирает отдельные акции — недооцененные или с хорошими дивидендами. Баффетт сделал свое состояние на активных инвестициях, но это сложно.
Спекуляция в инвестициях является одним из ключевых аспектов финансовых рынков. Это процесс покупки и продажи активов с целью получения прибыли от расхождения цен на эти активы. Основная идея спекуляции заключается в том, чтобы купить актив по низкой цене и продать его по более высокой цене. Но это не всегда простая задача, требующая острого умственного анализа и глубокого понимания финансовых рынков.
Чтобы узнать, нужно ли платить НДФЛ, надо проверить, есть ли у России с этой страной соглашение об избежании двойного налогообложения. Если есть, можно зачесть уплаченный за рубежом налог в счет уплаты НДФЛ в России. Доход от продажи ценных бумаг и валюты на бирже облагается налогом, только если их продали дороже, чем купили. Доход от инвестиций может быть в виде прибыли от продажи или покупки акций или в виде дивидендов, купонов, а также прибыли от продажи валюты. ПИФ можно сравнить с коллективной копилкой или сейфом, куда частные инвесторы складывают свои деньги. Взамен они получают пай — именную ценную бумагу, в которой указан размер их доли в общем фонде.
Инвесторами в классическом понимании этого слова принято считать тех людей, которые готовы вложить деньги в какие-либо активы с целью получения прибыли. Если говорить о фондовом рынке, то инвестиции — это покупка финансовых инструментов на длительный срок, которые в будущем могут принести доход за счёт роста котировок и выплаты дивидендов. Спекуляция в инвестициях представляет собой деятельность, связанную с покупкой и продажей активов в краткосрочной перспективе с целью получения прибыли от изменения цен на эти активы.
Для того чтобы эффективно вкладывать деньги в новой для себя сфере, важно понять разницу между инвестициями и спекуляциями на рынке ценных бумаг, выработать стратегию заработка и придерживаться ее. Взаимные или паевые инвестиционные фонды и ETF фонды также являются популярными способами инвестирования. Взаимный инвестиционный фонд управляется управляющим фондом, который использует денежные средства инвесторов для покупки различных активов и ценных бумаг. ETF содержат сформированную корзину базовых активов, и их цены меняются в течение торгового дня, как и цены на акции.
К тому же при спекулятивной торговле трейдер вынужден нести сопутствующие расходы в виде брокерских комиссий. Довольно часто эти траты просто «съедают» всю полученную прибыль, и вкладчик в лучшем случае остаётся при своих. Как показывают исследования, эффективнее всего производить ребалансировку раз в полгода или год, а также по триггеру 5% — когда доля какого-то актива отклоняется от исходной на указанный процент. Во-первых, важно сохранять холодный рассудок во время рыночных потрясений.
Бизнес – это нечто большее, чем просто товарные или, тем более, денежные активы, такие как цистерна нефти, слиток золота, или пачка долларов. Бизнес – это процесс, производящий активы, генерирующий дополнительную стоимость. Поэтому нет ничего удивительного в том, что такая «курица» дорожает быстрее, чем «яйца», которые она регулярно приносит. Главное отличие инвестиций от спекуляций в том и состоит, что это не доход нескольких минут, и не быстрая нажива. Инвестиции предполагают получение прибыли в долгосрочной перспективе, причем прибыль эта является гораздо более высокой.
Например, Казначейские облигации США, имеют срок обращения 30 лет и выплачивает инвесторам проценты два раза в год. Инвесторы и трейдеры берут на себя рассчитанный риск, пытаясь получить прибыль от сделок, которые они совершают на фондовых рынках. Уровень риска, который на себя берут игроки рынка в сделках, и является основным различием между инвестированием и спекуляцией. Многократное изменение стоимости за короткий промежуток времени позволяет спекулянту выгодно приобрести инструмент и в кратчайшие сроки его выгодно продать. Для инвестора привлекательнее выглядят менее волатильные инструменты. Они не подвержены резким изменениям в цене и наиболее надёжны для долгосрочного инвестирования.
С одной стороны, спекуляция способна разогнать экономический рост и стимулировать инвестиции. С другой стороны, она может вызывать нестабильность на рынке и приводить к финансовым кризисам. Они извлекают прибыль из купли-продажи взаимосвязанных фьючерсов, но с разной ценой. Даже гуру-инвестиций не всегда способны точно угадать момент для выхода из бизнеса. Например, Уоррен Баффет продал все свои акции Волмарт (Wal-Mart), но Волмарту удалось преобразиться и их акции уверенно растут.
Инвестор же, наоборот, может проводить максимальную диверсификацию вложений, тем самым, минимизируя риски. Спекулятивный актив гораздо вероятнее может падать в цене, чем инвестиционный. Спекулятивный актив принадлежит владельцу до момента его продажи (а не продав, нельзя получить доход), инвестиционный актив — всегда, если только инвестор не решит его продать. Это показано ниже на примере результатов активных фондов в разные экономические фазы с 1990 года. Только в одном из семи периодов активные менеджеры смогли получить экстраприбыль. Диверсификация позволит снизить волатильность портфеля, защититься от инфляции и получать выгоду в любой фазе бизнес-цикла.
Операции на фьючерсном рынке ФОРТС – тоже спекуляция. Прибыль приносят многие виды деятельности, но все они имеют сугубо свои характерные особенности. Под инвестициями же понимают вложение средств в активы с целью получения прибыли. Лауреат Нобелевской премии по экономике Уильям Шарп считает, что «инвестировать, значит, расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем». Финансист не одинок в подобной оценке фондового рынка. На первый взгляд спор о преимуществах инвестиций перед спекуляциями (или наоборот) лишен логического основания ввиду фундаментальных различий между этими стратегиями.
Кроме этого, инвестор может добавить в свой портфель несколько аналогичных компаний из разных отраслей для диверсификации и дальнейшего снижения риска. Акции и облигации – тоже достаточно популярные инструменты для спекуляций, хотя значительно менее волатильные, чем валюта. Инвестор следит за состоянием рынка акций или облигаций. Если предполагает повышение цены в будущем, то приобретает актив, а позже, когда его предположения уже сбываются, продаёт по повышенной цене. Профессия спекулянта – напряженная и даже тяжелая, он вынужден посвящать ей очень много времени и сил, постоянно анализировать состояние рынка и, вовремя реагируя, искать новые активы для вложений. К спекуляции можно отнести валютные операции на рынке Форекс, когда все сделки, как правило, не выходят за пределы одной конторы.
В 2005 году, когда президентом университета стал небезызвестный Лоуренс Саммерс, Мейер выл вынужден уйти в отставку. До 2006 года Саммерс управлял активами фонда самостоятельно. Он продал около 1 млн акров леса и инвестировал средства в печально известные процентные свопы, заявив, что убежден в устойчивом росте процентных ставок в ближайшие годы. Богл признает, что некоторые из фондов действительно показывают впечатляющую доходность, но и вероятность убытков, влекущих за собой уход с рынка, также чрезмерно велика.
Например, среднегодовой уровень инфляции 3% за 30 лет снизит покупательную способность портфеля более чем на 50%. Инвестору, который психологически не готов к высокой волатильности, возможно, стоит больше денег вкладывать в облигации. Но в этом случае возникает опасность, что доходности портфеля может не хватить для достижения поставленной финансовой цели в установленное время. При длительных финансовых инвестициях ситуация на рынке может меняться. Важно не поддаваться панике, не отклоняться от стратегии и помнить, что в долгосрочной перспективе фондовые рынки растут. Если вам нужна «финансовая подушка», лучше выбирать такие инструменты, которые позволят в любой момент получить доступ к деньгам и не потерять на комиссии или колебаниях рынка.
Таким образом, дейтрейдеры совершают меньше сделок чем скальперы. Понятие долевых вкладов подразумевает, что вложивший средства становится совладельцем, то есть владеет долей конкретных активов. Покупка акций – одна из самых распространенных разновидностей долевых инвестиций. Такая стратегия управления активами требует совсем небольших затрат времени – порой всего несколько часов ежегодно. Пассивные инвестиции представляют собой относительно простой подход, не требующий от инвесторы ни специфических знаний, ни много времени.
В зависимости от типа сделок, который он выберет, ему потребуется капитал от $1000 и выше. Но при этом большими суммами располагать не обязательно. Для расширения диапазона сделок можно использовать заемные средства, так называемое кредитное плечо. Например, такой трейдер, купив акции по цене ₽12 за штуку, не станет продавать их, пока они продолжают расти. Он дождется, когда цена достигнет пика в ₽13 и сразу продаст.
Долгосрочная спекуляция, в свою очередь, более стабильна, но требует большего времени и терпения для достижения значительной прибыли. Каждый инвестор должен выбрать подходящий тип спекуляции в зависимости от своих целей, ресурсов и уровня риска, с которым он готов работать. Например, медведь видит, что акции, которые сейчас котируются по ₽20 за штуку, имеют потенциал упасть в ближайшее время в цене. Он находит покупателя, который готов выкупить у него пакет из десяти акций по текущей цене.
В 2020 году представители банков и экономические обозреватели отметили увеличение интереса россиян к различным инвестиционным продуктам. Традиционно граждане страны предпочитают вкладывать сбережения в понятные активы, например, покупка недвижимости, автомобилей или дорогостоящей техники для дома. Отчасти это стало причиной зафиксированных в 2020 году рекордных показателей регистрации в Росреестре перехода прав собственности на жилье. Аркадий предполагает, что спустя два дня они подешевеют до 25 рублей. Какой бы подход вы ни выбрали, шансы разориться или заработать слишком мало есть.
Если через 6 месяцев акции «Зелёной долины» будут стоить на рынке менее 70 руб., то в плюсе останется «Зелёная долина», а если более 70 руб., то с этой сделки выгоду понесёт «Чистый берег». Но с другой стороны, такие колебания помогают в спекулятивных инвестициях. Высокая волатильность инструмента даёт больше возможностей спекулянту получить прибыль с купли-продажи. Волатильность – это способность цены к изменению за определённый период времени.
У меня много друзей и знакомых – спекулянтов, зарабатывающих этим ремеслом себе на жизнь. В описанной выше ситуации с пари Баффета примером пассивного инвестирования являлась ставка на фонд индекса S&P 500. Чтобы изучать отчеты и выбирать активы для инвестирования, требуются определенные знания. Обычно управление инвестиционным портфелем занимает несколько часов ежемесячно или еженедельно. Обычно инвесторы не используют для торговли заемные средства и не практикуют игру на понижение. Активные инвесторы также редко интересуются срочным рынком (фьючерсами, опционами).
Золото же на Московской бирже можно приобрести через биржевое золото GLDRUB_TOM или соответствующие фонды, например TGLD. Драгоценные металлы, акции, облигации — все это разные классы активов. Чтобы найти баланс между доходами от активов и расходами на них, можно складывать в портфель разные классы. Например, при покупке акций всегда больше рисков, поэтому можно добавить к ним облигации — они стабильнее. Перед инвестированием оценивают, подходит ли актив по финансовым возможностям и сроку получения прибыли. Например, если цель — накопить и инвестор не спешит получить деньги за короткий срок, он вкладывает деньги в активы с фиксированным и невысоким доходом.
Инвесторы могут помогать не только деньгами, но и знаниями, связями и опытом. Они даже могут направить на производство собственных специалистов. Перед тем как начать инвестировать в 2024 году, мы советуем пройти обучение, чтобы лучше понимать, как устроен рынок, как выбирать и корректировать стратегию и реагировать на колебания. У Альфа-Банка есть готовые инвестиционные продукты с минимальным и средним риском, которые помогут сразу получать доход. В СССР спекуляция считалась вариантом нетрудовых доходов и являлась уголовным преступлением.
Для того, чтобы эффективно зарабатывать на спекулятивных сделках, человек должен иметь глубокие знания технического и фундаментального анализа, а также правильно применять их на практике. Без опыта торговли на бирже невозможно наработать необходимые навыки и закалить свою психику при неожиданной потере денег. Спекулянт (трейдер) должен трезво оценивать риски и понимать, что доходность выше среднерыночного значения грозит потерей сбережений.
Чтобы приумножить капитал, используйте разные способы. Так деньги не только не обесценятся, но и гарантированно приумножатся. Спекулянт же может как заработать 100% от сделки (а то и 1000%), так и потерять все деньги.
От покупки до продажи с целью получения прибыли может пройти несколько минут, часов, недель, а иногда и месяцев. Экономист Марио Ферро из инвесткомпании Value Line в своих рассуждениях пошел еще дальше. Он определяет спекуляции как разновидность процесса инвестирования. «Эта категория в настоящее время в большей степени определяется как инвестирование в «рост», «ценность» или «особую ситуацию». Трейдер ожидает, что в дальнейшем случится нечто, но рынок пока еще не распознал этого», – подчеркивает аналитик. Если углубиться в прочтение формы S-1, которую компания заполнила в обязательном порядке, то можно увидеть более интересный факт.
Пример долгосрочной цели — накопить достаточный капитал для выхода на пенсию через 10—20 лет. Расчет такой цели я приводил в статье про формирование пенсионного портфеля. Если инвестор — резидент России, то он должен заплатить 13% от дохода до 5 млн рублей в год и 15% с превышения.
Что это такое, какие виды биржевых спекулянтов существуют и разрешает ли закон этот способ заработка? Спекуляция в инвестициях может быть представлена в разных формах и проявляться на разных временных горизонтах. Одним из основных разделений спекуляции является разделение на «быструю» и «долгосрочную». Однако, спекуляция всегда была воспринимаема обществом с определенной народной мудростью. Ее роль в экономике и финансовой системе вызывала как восхищение, так и критику.
Принцип спекуляций — купить дешевле и продать дороже. Принцип инвестирования — вложить капитал в актив, который будет приносить доход. Если вкладывать личный капитал в спекулятивные проекты, используя при этом правила инвестирования, это грозит быстрой потерей вложенного капитала.
Со временем некоторые активы в портфеле могут стать более рискованными. Чтобы риски не росли, советуем время от времени выполнять ребалансировку портфеля и приводить процентное содержание активов к первоначальным значениям. У некоторых активов заранее определенный уровень риска.
Также спекулянтам интересны новости, макроэкономическая ситуация, отчеты компаний. Этот фонд просто повторяет структуру биржевого индекса S&P 500, в составе которого акции около 500 крупнейших компаний США. Управляющая компания не пытается показать доходность выше той, что даст индекс.
Дейтрейдер ждет максимального роста за день, чтобы сбросить актив на его дневном пике. Например, скальпер покупает три акции по цене ₽12 за штуку и продает их через час, когда их стоимость увеличилась до ₽12,15. Таким образом, он зарабатывает всего 45 копеек, но совершая десятки таких сделок за день, скальпер может получить внушительную прибыль. Скальпер — активный участник торгов, он не ждет долго и как правило играет на повышение, то есть является еще и быком. Основная характеристика скальперства — это заключение большого количества сделок в течение одного дня.
Зарабатывать спекуляциями сложно, тем более зарабатывать стабильно и годами. После приобретения спекулятивного актива необходимо постоянно и очень тщательно отслеживать дальнейшее изменение его стоимости, чтобы поймать оптимальный момент для перепродажи. При этом счет может идти на часы, минуты или даже секунды. Нельзя однозначно ответить на вопрос, какая из двух стратегий выгоднее.
Гарантированный доход без лишних рисков позволит вам приумножить накопления и защитить их от инфляции. В общем и целом, разница между инвестированием и спекуляцией заключается в долгосрочном и краткосрочном временном горизонте. Спекулянтов, которые получают выгоду от понижения цены, называют медведями. К драгоценным металлам, как финансовому инструменту, относят золото, серебро, палладий и платину. Следовательно, негативный окрас спекуляций не всегда обоснован, ибо спекуляции – это по сути любая торговая операция. Во-первых, оба графика – стабильно растущие на долгосрочной перспективе.
Инвесторам нет необходимости искать перспективных лидеров роста, что связано с большим риском ошибки. Не влияют на поведение пассивного инвестора и текущие колебания цен. Как правило, портфели активных инвесторов отличаются высоким уровнем диверсификации. Средства вкладываются в компании из различных сфер, а нередко – и разных стран.
Они приобретаются на биржах или через внебиржевую частную продажу. Компании ранжируются по рыночной капитализации или общей рыночной стоимости их выпущенных акций. Спекулянты используют самые популярные стратегии — от стоп-лоссов до торговли по паттернам. С помощью стоп-лосса трейдер говорит брокеру купить или продать акцию, когда она достигнет определенной цены. Делая это, инвестор может минимизировать свои потери на акции. Между тем, торговля по паттернам использует тенденции цен для выявления возможностей.
Они анализируют различные инструменты на фондовом рынке и покупают те, на которые в ближайшее время вырастет цена. После того как прогноз о росте сбывается, быки продают свой актив по более высокой цене. Как и любая инвестиционная стратегия, спекуляция сопряжена со значительными рисками. Непредсказуемость финансовых рынков, волатильность активов, ликвидность и другие факторы могут вызвать значительные потери для спекулянтов. Поэтому важно адекватно оценивать свои знания и опыт, устанавливать строгие правила управления рисками и не вкладывать все средства в спекулятивные операции. «Спекулянты — неотъемлемая часть инвестиционного рынка.
Тут важно понимать, что ключевая особенность инвестиции в том, что вложенные деньги должны приносить доход. Когда это происходит, объем торгов увеличивается, что в конечном итоге приводит к надуванию пузыря на рынке. В конце 1990-х годов инвестиции в Интернет-компании росли в геометрической прогрессии, а их оценки быстро росли. Спекуляция — это вложение денег в финансовые активы с высокой вероятностью неудачи. Спекуляция как правило приводит к завышенной отдаче от вложений, которая может пойти как вверх так и вниз. Хотя спекуляция похожа на азартные игры, это не совсем то же самое, поскольку спекулянты пытаются принять обоснованное решение о направлении своих сделок.
Именно спекулятивную торговлю обычно называют трейдингом (либо игрой на бирже). Обсуждать же краткосрочные изменения цен могут и спекулянты, и активные инвесторы, имеющие достаточно много свободного времени. Некоторые спекулянты годами хорошо зарабатывают, в том числе и на ошибках других трейдеров. Для успеха нужны глубокие знания о фондовом рынке, большой опыт, а еще требуется много времени — вплоть до нескольких часов в день.
Спекуляция в инвестициях — это покупка и продажа активов (таких как акции, облигации, валюта и др.) с целью получения прибыли от изменения их цены в краткосрочной перспективе. Финансовый анализ и исследования — ключевая часть инвестиционного процесса. Он включает в себя оценку различных активов, секторов и моделей, а также тенденций, которые происходят на рынке. Инвесторы могут использовать такие инструменты, как фундаментальный или технический анализ, чтобы выбирать свои инвестиционные стратегии или формировать свои портфели. Используя фундаментальный анализ, инвесторы могут определить, какие факторы влияют на стоимость ценных бумаг, от микроэкономических до макроэкономических. Технический анализ, с другой стороны, использует статистические и математические тенденции, такие как цены и объемы ценных бумаг, чтобы найти возможности входа и выхода на рынке.
Ведь если поддаться эмоциям, можно принять импульсивные решения. Например, во время рыночного обвала вроде случившегося в феврале — марте 2020 года инвестор мог запаниковать и начать распродавать активы задешево. В действительности же это была отличная возможность для покупок, ведь котировки быстро развернулись и устремились вверх. ETF — это корзины активов, скомпонованные по определенному критерию и, как правило, повторяющие соответствующие индексы — они же бенчмарки. Активы в корзине ETF находятся под управлением фонда, который взимает ежегодную комиссию за свои услуги, — она учтена в котировках ETF.
Не стоит отождествлять её со спекуляциями, так как в данном случае деньги вкладываются на долгий срок. В период с 2006 по 2020 год этот условный портфель дал среднегодовую доходность 6,7% при волатильности 11,8%. При покупке облигации инвестор дает часть своих денег в долг компании на какое-то время. Пока компания пользуется деньгами, инвестор получает купоны — так называют процентные выплаты держателям облигаций. Чтобы подстраховаться, нужно диверсифицировать активы — то есть распределять инвестиции так, чтобы снизить общий уровень риска. Для этого инвесторы равномерно вкладываются в разные секторы экономики, виды бизнеса, страны и типы биржевых инструментов.
Инвесторы надеются получить доход или прибыль за счет приемлемой прибыли на свой капитал, принимая на себя средний или низкий уровень риска. Доход может быть в форме повышения стоимости базового актива, в виде периодических дивидендов или процентных выплат или в виде полной отдачи на вложенный капитал. Тех, кто торгует на повышение цены актива, называют быками.
Если вам хочется поиграть на бирже, выделите на это небольшую сумму, которую не жалко потерять, и отделите ее от ваших инвестиций. Чаще всего добиться этого можно с помощью покупки и удерживания актива в портфеле на протяжение довольно длительного времени – это может быть и год, и больше. Но что если этот инвестор решит совершить какую-то сделку, где вероятность неудачи велика? Это уже будет спекуляция, потому что здесь успешность или неуспешность операции будут больше зависеть от случая, неконтролируемых внешних сил или событий. Сейчас можно встретить массу предложений якобы инвестирования своих средств, которые по сути являются спекулятивными проектами. При этом нельзя говорить, что на спекуляциях совсем невозможно заработать.
За три года (с 2011 по 2013) торговые операции компании принесли в 17–38 раз больше выручки, чем проценты и дивиденды по ценным бумагам. При этом рентабельность бизнеса по чистой прибыли составляет 26–27%. Наиболее часто пассивные инвесторы вкладывают в , реже – в индексные ПИФы. Такой подход значительно упрощает процесс принятия решений.
Есть научное исследование, посвященное Тайваньской фондовой бирже за период с 1992 по 2006 год. Из него следует, что лишь 15% спекулянтов, торгующих внутри дня, были в плюсе с учетом брокерских комиссий, и меньше 1% трейдеров показывали выдающуюся прибыль в течение хотя бы нескольких лет. Большинство или оставалось при своих деньгах, или теряло деньги. Аналогичных исследований по Московской бирже я, к сожалению, не встречал. Выбор активов для вложений может происходить с помощью технического анализа — изучения графиков цен и объемов торгов.
Основываясь на вышесказанном, не будем воспринимать спекулятивные инвестиции, как нечто отравляющее состояние рынка и деятельность других инвесторов. Он отвечает законам рыночной экономики и не содержит ничего криминального. Спекулятивные инвестиции предполагают куплю-продажу инструментов фондового рынка.
Трейдеры в таком случае постоянно отслеживают изменения в котировках бумаг. На графиках они пытаются обнаружить фигуры, которые сигнализируют о том, как будет дальше вести себя ценная бумага. Если вы инвестор, то это не значит, что вы должны держать акции до последнего. Если вы видите, что корпоративные дела пошли плохо, компания теряет свои бизнес-позиции, то стоит рассмотреть вариант с её продажей. Здесь приведен график стоимости акций Кока-Колы (торгуется на бирже NYSE под тикером KO). Это известная история, что Уоррен Баффет купил акций Кока-Колы в 1988 году на $1 миллиард после обвала рынка.
Стартовав с $5 млрд в 1990 году, фонд привлек за 14 лет еще $12 млрд. В процессе инвестирования показатели команды Мейера опережали отраслевые бенчмарки. Так, облигационная часть в эндаумент-фонде приносила ежегодную прибыль 18%, в то время как в среднем эта индустрия показывала прибыль 8% в год.
Например, акции более «капризны» и их котировки могут изменяться на несколько процентных пунктов в день. А облигации не испытывают таких сильных перепадов цены, поэтому они считаются менее рисковым активом. Именно волатильность и служит мерой риска на фондовом рынке.
После этого инвесторы получают доступ к сотням различных акций. В России теперь можно даже покупать иностранные акции американских компаний, вроде Apple, Google и Facebook. Инвесторы и трейдеры принимают на себя определенный риск, который они пытаются просчитать. Делается это в попытке заработать с помощью совершения сделок на открытом рынке. И уровень риска в транзакциях – это ключевое различие между инвестициями и спекуляциями. Многие участники торгов совмещают трейдинг и инвестирование.
Таким образом, если вы агрессивный инвестор и ваша задача — любой ценой приумножить капитал, то большую часть в портфеле стоит уделить акциям. В то же время с акциями инвестор может рассчитывать на какую-то часть будущей прибыли компании, а будет ли она и в каком размере — вопрос. Поэтому котировки акций будут чувствительно реагировать на новости о компании и ее финансовую отчетность. Если только начинаете инвестировать, советуем обратиться к финансовым консультантам. Они помогут подобрать активы для портфеля и дадут советы, как ими управлять.
Его прибыль таким образом составит ₽50, из которых будет вычтена комиссия брокера и налоги. Бык — это тот, кто ожидает, что рыночная цена конкретной ценной бумаги или актива увеличится. Когда это происходит, спекулянт продает актив и получает прибыль от разницы цены. Однако быки всегда стоят перед риском, что актив не вырастет или вырастет настолько, что продажа не окупит комиссии брокеру и налоги.
Скальпер сбрасывает актив при минимальном изменении его цены. Если вы видите, что какой-то актив начал быстрый рост без видимых причин, возможно, спекулянты обнаружили за ним скрытую инвестиционную идею. Правда, такие фазы могут предвещать не только положительную динамику, поэтому рассматривать их в отрыве от контекста не стоит. Еще один положительный эффект на рынок — это повышение ликвидности и сужение спредов по торгуемым инструментам. Кроме того, поведение спекулянтов на рынке само по себе может быть индикатором процессов и повышения или снижения привлекательности активов.
Мелкая спекуляция, совершенная повторно, — наказывается исправительными работами на срок до одного года или штрафом до двухсот рублей с конфискацией предметов спекуляции. Инвесторы должны также учитывать период удержания своих инвестиций и последующие за этим налоговые отчисления. Период владения определяет размер налога, причитающегося с инвестиции. Этот период исчисляется со дня после покупки инвестиции до дня ее продажи или ликвидации. Спекуляции фьючерсами и опционами работают по тому же принципу, что и спекуляции другими инструментами. Прибыль возникает из разницы между ценой продажи и ценой покупки фьючерса или опциона.
Такая деятельность, хотя и может принести значительные доходы, также сопряжена с высокими рисками. В связи с этим, регулирование спекуляции является неотъемлемой частью финансовых рынков. Важнейшим инструментом активного инвестора является фундаментальный анализ компаний, включающий изучение их финансового состояния, чтение корпоративных отчетов.
«Плечи» и игра на понижение могут принести дополнительный доход, а могут и разорить. Теперь рассмотрим, чем различаются спекуляции, активные инвестиции и пассивные инвестиции. Повторю, что это разделение во многом имеет условный характер. Среднегодовой рост индексного фонда S&P 500 был 8,5%, а активных фондов — от 0,3 до 6,5%.
Уровень доходности вложений примерно соответствует среднему по рынку. Так как рынки в долгосрочной перспективе, как правило, растут, пассивные инвесторы обычно получают прибыль. За счет отказа от попыток превзойти рынок снижается степень риска принятия неправильных решений, а за счет уменьшения издержек повышается доходность.
Напоминаем, что инвестировать или спекулировать можно только на собственные средства, но ни в коем случае не на заёмные. Ещё лучше, если потеря этой суммы не повлияет на ваше благосостояние, и вы мысленно с ней уже попрощаетесь. Когда спекулянт делает прогнозы об изменении цены, он должен опираться на свой опыт и знания, а не на интуицию и удачу. Спекулянт на фондовом рынке должен понимать, как проводить фундаментальный и технический анализы. Основная роль спекуляции на финансовых рынках заключается в создании ликвидности и стимулировании рыночной активности. Спекулянты, осуществляя операции купли-продажи активов, увеличивают оборот и объем торговли на рынке.
Инвесторы, занимающиеся спекулятивной торговлей, подвергаются возможным потерям, так как цены активов могут изменяться в неожиданном направлении. Поэтому, для успешной спекуляции необходимо обладать определенными знаниями, опытом и умением принимать правильные решения на основе анализа рыночных данных. Сергей Погудин считает, что спекулянты могут много зарабатывать и много терять, поэтому необходимо наращивать профессионализм и изучать технический анализ.
Второе отличие спекуляции акциями от инвестирования — соотношение риска и прибыльности. Инвестор за счет дивидендов и купонного дохода либо точно останется в плюсе, либо в худшем случае выйдет в ноль. Биржевые спекуляции — это вид заработка, при котором трейдер получает доход с разницы в цене, вытекающей из краткосрочной купли-продажи ценных бумаг. Например, из-за внезапных негативных событий в мире курс одной из криптовалют незначительно упал.
Это автоматизированные инвестиционные компании, которые используют алгоритм для разработки инвестиционной стратегии, основанной на целях инвесторов и их терпимости к риску. Спекуляция является одним из видов инвестиций, основанных на финансовых операциях с целью получения прибыли от изменения цен на рынке. В центре внимания спекуляции находится прогнозирование движения цен и активное участие в торговле на финансовых рынках. Медведь — это тот, кто ожидает, что рыночная цена конкретной ценной бумаги или актива упадет. Этот спекулянт продает ценные бумаги до того, как цена упадет, часто в надежде выкупить их по еще более низкой цене. Если инвестор ошибается и цена продолжает расти, а не снижаться, он может потерять потенциальную прибыль от слишком ранней продажи.
Если деньги понадобятся вам нескоро, можно рассмотреть долгосрочные инвестиции — торговлю на бирже, вложения в бизнес или покупку недвижимости на стадии котлована. Инвестировать можно в недвижимость, бизнес, ценные бумаги, коллекционные изделия, антиквариат, а также с помощью банковских вкладов или покупки валюты. Спекуляции — множественные сделки трейдера на бирже за короткий промежуток времени с разными инструментами. Поэтому важно фиксировать убытки и выставлять стоп-заявки. Эти трейдеры покупают ценные бумаги, понимая, что они будут удерживаться только в течение короткого периода перед продажей. Они могут часто входить в позицию и выходить из нее, меняя свое решение несколько раз за короткий промежуток времени, в зависимости от текущей конъюнктуры рынка.
Драгоценные металлы обладают низкой волатильностью и считаются одним из самых надёжных инструментов для инвестирования, хоть и с невысоким уровнем доходности. Чаще всего их выбирают для долгосрочных инвестиций на лет. Однако и спекулянты находят способы получить прибыль на драгоценных металлах. Например, фьючерсом будет сделка между компаниями «Чистый берег» и «Зелёная долина» о том, что первая купит 200 акций «Зелёной долины» через 6 месяцев по цене 70 руб.
Главная суть спекулятивных действий, пожалуй, известна всем – купить дешевле и продать дороже. Тем не менее, несмотря на кажущуюся простоту, они имеют свои особенности. Актив, который покупается с целью дальнейшей продажи по более высокой цене, свидетельствует о спекулятивной сделке. Для спекулятивных операций характерна более высокая краткосрочная доходность, однако и риски им сопутствуют соответствующие. Спекуляция является важной составляющей финансовых рынков и играет значительную роль в их функционировании. В своей основе спекуляция представляет собой покупку и продажу финансовых активов с целью получения прибыли от изменения их цены.
Инвестиции простыми словами — это вложение денег в капитал, чтобы получать дополнительный доход и сохранить сбережения от инфляции. Спекуляция, совершенная неоднократно, или в крупных размерах, — наказывается лишением свободы на срок от двух до семи лет с конфискацией имущества. Спекуляция в виде промысла или в крупных размерах — наказывается лишением свободы на срок от двух до семи лет с конфискацией имущества. Какую бы стратегию вы ни выбрали, для успеха нужен качественный брокер.
Спекуляции — это гораздо более рисковые операции, по сравнению с инвестициями. Соответственно, на спекуляциях намного проще лишиться личного капитала. Но, с другой стороны, заработать на них можно существенно больше. Поэтому что выбирать, инвестиции или спекуляции — решать только вам.
Однако я хочу обратить ваше внимание на другую важную особенность спекуляций. В отличие от инвестиций, успешные спекулятивные операции требуют существенных затрат времени. Вместо спокойного вложения средств и наблюдения за их ростом получается просто бизнес со всеми его особенностями. В июне 2015 года стоимость свопов Саммерса упала до отрицательных значений, составив минус $500 млн.
В прошлый раз мы рассмотрели две категории вложений, которые не надо путать с инвестициями – сбережения и потребительские расходы. Важный инструмент в арсенале активного инвестора — фундаментальный анализ компаний, то есть изучение финансового состояния бизнеса, чтение отчетов. Если спекулянту важны изменения цены, то инвестору интересна доля в хорошем бизнесе и доход от нее в виде дивидендов или роста стоимости компании.
Это позволяет сократить спреды (разницу между ценами покупки и продажи) и обеспечивает возможность оперативной покупки или продажи активов для других участников рынка. Спекуляция в инвестициях является давно известной практикой. Уже в древние времена люди пытались предсказать будущие изменения цен и использовали свои знания и опыт для получения прибыли. Исторические записи свидетельствуют о том, что спекуляция в инвестициях была распространена в разных частях мира.
Пассивный инвестор, как и активный, обычно вкладывается надолго — на годы и десятилетия. Частота сделок еще ниже, чем у активного инвестора, что позволяет платить мало комиссий. Портфель активного инвестора обычно хорошо диверсифицирован, деньги вложены в компании разных отраслей и даже разных стран. Это повышает шансы на успех благодаря снижению рисков. Трейдер владеет активами недолго, от считаных секунд или минут — скальпинг и интрадей-торговля — до нескольких месяцев. Соответственно, сделки происходят часто и брокерские комиссии заметно снижают доходность.
154 УК РСФСР, сужено понятие «спекуляции», отменено преследование мелких неоднократных спекуляций. С февраля 1991 года спекуляция в РСФСР официально перестала быть преступлением, соответствующая статья исключена из уголовного кодекса, но сама норма уголовного законодательства отменена не была. Ельцина «О свободе торговли» заблокировал норму о спекуляции, а Председатель Совета Министров РФ Е. Гайдар неоднократно публично заявлял, что в России отсутствует уголовная ответственность за спекуляцию. Спекуляция в особо крупных размерах или совершенная лицом, ранее судимым за спекуляцию, наказывается лишением свободы на срок от пяти до десяти лет с конфискацией имущества.
Сам доход может выражаться в подорожании актива, получении дивидендов или процентных выплат или в полном возврате капитала. Еще можно вложить деньги в недвижимость — например, купить квартиру и сдавать ее в аренду — это тоже считается инвестицией. Но чаще всего, когда говорят про инвестиции, имеют в виду вложение в финансовые активы — это акции, облигации, паи инвестиционных фондов, валюта и драгоценные металлы. Инвестор также тратит личное время, но ему достаточно один раз сформировать портфель с нужной доходностью и периодически его корректировать. Не нужно вникать в нюансы и контролировать инвестиции в ежедневном режиме.
На рынке ценных бумаг активами являются финансовые инструменты, приносящие владельцу дивиденды. Инвестиция — это вложение денег с целью получения дохода. Инвестор размещает свободный капитал в активы, которые в долгосрочной перспективе принесут ему прибыль. Обычно люди воспринимают как инвестицию покупку квартиры, земельного участка или нового авто. Это справедливо лишь отчасти и зависит от конкретной ситуации.
Более того, спекуляции на фондовом рынке требуют полного вовлечения в процесс. Этому нужно уделять весь рабочий день, а иногда даже и больше, чем стандартные 8 рабочих часов. Некоторые спекулянты работают и ночью, поскольку колебание цен может происходить в любой момент. Отслеживание ситуации на рынке, её анализ и прогноз дальнейшего развития событий требуют высокого уровня концентрации. Помимо времени, спекулянту необходимо обладать крепкими нервами. Момент ожидания исполнения прогноза или его провала крайне напряжённый.
Спекулянт — это трейдер, который пытается заработать на разнице в цене между покупкой и продажей активов. Чаще всего спекулянты оперируют краткосрочными сделками, стараясь сыграть на сиюминутном изменении в цене, что отличает их от инвесторов. Активом могут выступать как ценные бумаги , так и валюта.
В результате их действий формируются спекулятивные сделки, которые могут повлиять на рыночный спрос и предложение, а также на цены активов. Впоследствии, с развитием промышленности и финансовой системы, спекуляция стала еще более распространенной. Биржевые игры с акциями и товарными контрактами стали привлекательным источником дохода для многих инвесторов. Особенно живо развивалась спекуляция в периоды экономических кризисов и биржевых колебаний, когда возникали значительные возможности для заработка и одновременно большие риски. Однако спекуляция связана с высоким уровнем риска, поскольку предсказывать и контролировать колебания цен достаточно сложно. Неудачные спекулятивные операции могут привести к значительным потерям для инвестора.
От цели инвестиций зависит выбор конкретных финансовых инструментов с разной доходностью, сроками и рисками. Инвестиции — это вложения денег во что-либо с целью получения прибыли или сохранения капитала. Когда инвестор вкладывает деньги в значительную долю акций какой-либо компании, то он уже может полноценно влиять на деятельность предприятия. Крупные акционеры нередко напрямую участвуют в развитии бизнеса, принимают управленческие решения наряду с учредителями и собственниками компании. От успешности таких решений зависят экономические показатели предприятия и, соответственно, величина дохода по дивидендам.
Заработок спекулянтов основан на колебательных движениях цен активов. Чтобы заработать, требуется правильно предсказать направление движения рынка. Здесь нужно уметь оперировать изменениями цен, трендами.
Особенно часто эти два термина путают новички на рынке, которых за последний год значительно прибавилось (только в России было открыто более 7 млн брокерских счетов в 2020 году). На начинающих в первую очередь и ориентирована данная статья. Стоимость драгоценных металлов на ОМС зависит от их цены на бирже. С помощью этого счёта можно продавать и покупать драгоценные металлы и, соответственно, спекулировать.
Один из ключевых принципов спекуляции — правильное чтение и анализ рыночных трендов и актуальной информации. Инвесторы, которые принимают решение на основе эмоций и слухов, обычно несут большие риски потери инвестиций. Чтение массовых СМИ, финансовых отчетов, анализ графиков, а также изучение фундаментальных факторов, влияющих на рыночные тренды, могут помочь определить оптимальный момент для входа и выхода с рынка. Бизнес зарабатывает прибыль, выплачивает акционерам дивиденды, и за счет этого его акции растут в цене.
При этом вполне возможно, что один и тот же спекулянт будет применять стратегию быков в отношении одного актива и стратегию медведей в отношении другого. Деньги, которые зарабатывает спекулянт – это деньги, которые проигрывают ему другие спекулянты. Я также не вкладываю в слово «спекуляции» абсолютно никакого негативного оттенка и не считаю спекуляции чем-то аморальным или безнравственным, как было принято считать еще пару десятков лет назад.
Распределение активов — главная задача инвестора, которая почти полностью определит будущую доходность и риски. Главное подспорье инвестора в этом деле — диверсификация. Как видно из таблицы выше, акции в целом дают доходность выше облигаций, но и волатильность у них гораздо выше. Это связано с тем, что облигации обеспечивают инвестору хорошо прогнозируемую и фиксированную доходность. Найти баланс между потенциальной доходностью и риском — основная задача инвестора при выборе активов. Ключ к этому — диверсификация, то есть добавление в портфель разных по своей природе и поведению классов активов.
Но даже Баффетт считает, что пассивные инвестиции в индексные инструменты выгоднее активного управления ценными бумагами. Чтобы доказать это, он в декабре 2007 года заключил пари с фондом Protégé Partners. Баффетт поставил на индекс, а Protégé Partners — на активное управление.
Тем не менее, неотъемлемый спекулятивный риск, связанный с транзакцией, как правило, значительно выше среднего. Инвестиции могут принимать разные формы — денежные, временные или энергетические. Но здесь и сейчас нам интересны в первую очередь денежный или финансовый смысл. Скальперы отличаются тем, что покупают актив и при малейшем росте цены его продают. Например, такой спекулянт приобрёл 5 акций по 15 рублей (итого 75 руб.), через пол часа их цена выросла до 15 руб. По сути, прибыль с этой сделки составит всего лишь 2 руб.
Он придерживается принципов классического инвестирования и не занимается спекуляциями на бирже. Фонды под его управлением вкладывают деньги в покупку больших пакетов акций различных компаний. По мнению Баффета, во владении частью бизнеса и участии в стратегическом управлении предприятием и заключается смысл инвестиций. Если инвестор находится в стадии накопления капитала и периодически вносит деньги на брокерский счет, он может докупать просевшие активы и тем самым выравнивать нарушенные пропорции.
Но в момент, когда Баффет осуществлял продажу, казалось, что Волмарт безнадежно проигрывает битву за онлайн и офлайн Амазону. Ведь цена постоянно колеблется, нужно только успевать на этом зарабатывать. Инвестор зарабатывает на владение бизнесом своей компании, а спекулянт зарабатывает на разнице цен при покупке-продаже.
Цель – купить подешевле, продать подороже и получить за счёт этого доход – это не только про спекулятивные инвестиции. Спекуляцию в инвестициях можно проводить в различных сферах, таких как фондовый рынок, валютный рынок, товарный рынок, рынок недвижимости и другие. В каждой сфере присутствуют свои особенности и риски. Баланс интересов в сфере спекуляции в инвестициях — это сложный и динамичный процесс. Регуляторы стараются поддерживать эффективность и прозрачность рынка, одновременно предотвращая возможные риски и несправедливые практики. Вопрос регулирования спекуляции остается актуальным, так как инвестиционные стратегии и технологии постоянно развиваются, и проблемы, связанные со спекуляцией, могут меняться со временем.
С тех пор его инвестиция выросла более чем в 18 раз, при этом помимо роста стоимости акций компания регулярно выплачивала и продолжает выплачивать дивиденды. Его не волнует судьба компании на продолжительном отрезке времени. Более того, спекулянты могут зарабатывать и на падении цен с помощью, так называемых, коротких продаж. То есть даже ухудшение бизнеса компании может быть на руку спекулянту. Не стоит рассчитывать быстро разбогатеть на фондовом рынке. В книге «Разумный инвестор» Бенджамина Грэма говорится, что для пассивного инвестора важнее всего исключить серьезные ошибки либо потери.
Однако медведь обещает передать эти акции через три дня. Спустя два дня акции действительно падают в цене — и медведь их покупает уже по ₽15 за штуку и передает своему покупателю. Таким образом, он получил ₽200 за пакет акций, которые приобрел позже за ₽150. Спекуляции же это акт вложения финансов в мероприятие с большими рисками в надежде получить более высокий доход. При этом спекуляции на бирже некорректно сравнивать, например, с казино или ставками на спорт. Спекулянты как и инвесторы все равно стараются делать основанные на определенном анализе решения.
Однако это довольно сложно, а потому и выходит не у многих. Как показало пари Баффета, в долгосрочной перспективе даже управляемые профессиональными финансистами крупные фонды проигрывают индексам. Выбирая активы для вложений, спекулянты ориентируются на технический анализ (объемы торгов, графики котировок), новости, отчеты компаний, макроэкономическую ситуацию. Доходность вложений получится как в среднем по рынку.
Главное – успеть продать фьючерс или опцион до наступления даты, когда договоренности между сторонами должны быть исполнены. Есть мнение, что спекулятивные инвестиции нельзя называть инвестициями, поскольку инвестиции – это вложения, как минимум, на один год. Полагаем, что спекуляции можно называть инвестициями, а точнее, одним из видов инвестиций. При этом участники фондового рынка предпочитают строго отделять спекуляции от традиционных инвестиций. Спекуляция в инвестициях сопряжена с рисками, такими как потеря инвестиций, непредсказуемость рынка, возможность влияния внешних факторов, краткосрочность инвестиций, высокая волатильность рынка и др.
Если обратиться к управляющему или управляющей компании, все решения о покупке и продаже активов будут выполнять доверительные лица — самому ничего делать не придется. Когда он закончится, инвестор получит назад всю вложенную сумму. От цели инвестирования зависит выбор инструмента для инвестиций, стратегии и стиля инвестирования. Брокерский счёт подходит тем, кто хочет иметь постоянный доступ к деньгам и широкий выбор инвестиционных инструментов. Доходы от инвестиций на нём можно освободить от НДФЛ в 13%, а сумма на счёте может быть любой.
Инвестировать может любой человек, но торговать на бирже самостоятельно не получится. Для этого нужен посредник, у которого есть лицензия Банка России на биржевую торговлю. Им может быть брокер, доверительный управляющий или управляющая компания, если деньги будут вкладываться в паевые инвестиционные фонды. Ее можно продать в любой момент, если понадобятся деньги или если покажется, что она достаточно выросла в цене и может случиться обвал.
К подобным вложениям нужен гораздо более жесткий подход ввиду того, что риски здесь существенно выше. Это те участники торгов, которые совершают сделки на бирже каждый день и продают акции уже через несколько часов после покупки по более высокой цене. Одна из главных статей расходов при инвестировании — налоги. По закону с резидентов РФ брокер, как налоговый агент, удерживает 13% НДФЛ с положительного финансового результата от продажи активов и 13% с дивидендов от российских эмитентов. Проанализировать исторические и макроэкономические данные важно для прогнозирования будущей доходности инвестиционной стратегии. Исторические данные не гарантируют повторения результатов в будущем, но дают хорошую базу, чтобы понимать, как распределять и оптимизировать доли активов.
Но то, как будет получена прибыль, в каком размере, за какой период времени, сильно различается. Спекуляция в инвестициях несет в себе как потенциальные потери, так и возможности для инвесторов. Понимание рисков и возможностей спекуляции помогает принять взвешенное решение о ее применимости для инвестиционной стратегии. По названию понятно, что все, что они покупают, они продают в тот же день, закрывая все свои сделки.
Обычно пассивный инвестор вкладывается на весьма длительные сроки – на годы или десятилетия. Пассивный инвестор совершает сделки еще реже активного. Уоррен Баффет – миллиардер, один из богатейших людей мира, сколотивший свое состояние с помощью активного инвестирования. Баффет нередко называл себя учеником финансиста Бенджамина Грэма, известного разработкой основанной на поиске недооцененных акций стратегии стоимостного инвестирования.
Protégé Partners выбрал пять фондов, а те распределили вложения примерно между двумя сотнями хедж-фондов под управлением опытных специалистов. Их задачей было показать доходность за период с 2008 по 2017 год выше, чем дал бы индексный фонд S&P 500. Уоррен Баффетт — это один из самых богатых людей мира, активный инвестор. Он ученик Бенджамина Грэма, разработавшего стратегию стоимостного инвестирования — то есть поиска недооцененных акций. Базово, биржевые спекуляции – это способ заработать быстро, тогда как инвестиции совершаются на основе более продуманного анализа, который позволяет снижать риски. Спекулянту очень рискованно вкладывать капитал в несколько активов из-за невозможности одновременно их отслеживать.
Чтобы прочувствовать разницу между инвестором и спекулянтом, разложим график роста фондового рынка на две составляющие – «сигнал» и «шум». «Сигнал» – это рост с постоянной доходностью, на логарифмическом графике он выглядит как наклонная прямая линия, устремленная вверх. «Шум» – отклонения колебаний реального графика от воображаемой прямой линии «сигнала». В результате реальный график будет являться суммой двух графиков – «сигнал» + «шум». И прибыль, на которую рассчитывает спекулянт, окажется куда выше, чем 4 – 6% годовых сверх инфляции.
Например, некоторые возникают, когда невозможно продать актив из-за низкого спроса или высокой разницы между курсом покупки и продажи. Другие относятся к возможному банкротству компании, которая выпускает ценные бумаги. А еще есть внешние риски — это санкции, инфляция, риски падения валюты или процентных ставок. И инвесторы, и спекулянты вкладывают свои деньги в различные инвестиционные инструменты, включая акции и опционы с фиксированной доходностью. Акции или обыкновенные акции представляют собой определенную долю собственности в компании.
Чаще всего современные пассивные инвесторы используют ETF, иногда — индексные ПИФы. Это упрощает принятие решений, не нужно искать будущих лидеров роста с большим риском ошибиться. Отчеты, новости, графики цен не изучаются, а сиюминутные колебания цен такого инвестора не волнуют. Вложения спекулянтов зачастую слабо диверсифицированы. Бывает так, что трейдер долго торгует всего одним-двумя наименованиями акций или фьючерсов. С одной стороны, это позволяет хорошо изучить определенные инструменты, а с другой — серьезно увеличивает риски.
Это долевые ценные бумаги, которые позволяют владеть частью бизнеса, а иногда и управлять им. Если компания закроется, владелец акций получит часть имущества организации, то есть выплаты, пропорциональные доле его участия в компании. Размер выплат также зависит от типа акций и условий, прописанных в уставе организации. Иногда инвесторы сами находят проекты для финансовых вложений.
Спекулянты предпочитают проводить операции с драгоценными металлами через обезличенный металлический счёт (ОМС). Этот счёт представляет собой аналог банковского счёта, только вместо денег на нём хранятся драгоценные металлы в граммах. Так, фьючерсы и опционы являются своего рода страховкой, что тот или иной актив можно будет продать/купить по заранее установленной цене в будущем. Понимание психологической составляющей спекуляции позволяет инвесторам быть более осознанными и контролирующими свои решения. Также важно разработать стратегию и придерживаться ее, чтобы избежать эмоциональных реакций и повысить свои шансы на успех в спекуляции.
В идеале комбинация активов должна отвечать поставленной цели и условиям инвестора. Но уже сам факт того, что портфель диверсифицирован, значительно снижает риск и степень его просадки. Если же инвестор ставит долгосрочную цель, можно составлять портфель с преобладанием акций.
По оценкам Богла, ежегодно каждый пятый хедж-фонд прекращает свое существование. Если учитывать доходность таких «мертвецов» вместе с аналогичным показателем хедж-фондов, оставшихся на рынке, то совокупная доходность индустрии не превысит среднего по рынку уровня. Пожалуй, апофеозом спекулятивной игры можно считать данные компании , которые были предоставлены в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) перед IPO. Также при инвестировании трейдер научится определять реальную стоимость актива и оценивать его перспективы, а при спекуляциях – оптимальное время входа на рынок и выхода из него.
Спекуляция может быть выгодной стратегией для опытных и аналитических инвесторов, которые осознают и готовы рисковать капиталом. Однако она не рекомендуется начинающим инвесторам, которые не имеют достаточного опыта и знаний для принятия обоснованных решений на финансовом рынке. Зайти на рынок с пустыми карманами у трейдера не получится.
Для таких инвесторов основной интерес представляет не изменение цены (как для спекулянтов), а доля в качественном бизнесе с доходом в форме роста стоимости компании либо дивидендов. В инвестициях ключевыми факторами являются анализ и исследование. Инвесторы изучают различные активы, отрасли, тренды конкретных сегментов рынка, применяют инструменты фундаментального и технического анализа для разработки стратегии инвестирования. Задача инвестора – понять, какие факторы влияют на цену акций или других финансовых инструментов, а также определить наилучшее время для совершения сделки. Волатильность — то, как изменяется доходность актива.
Это позволяет уравновесить портфельные риски и увеличить совокупную прибыль. Для игры на бирже эксперты рекомендуют выделить небольшую сумму из своего капитала, потеря которой сильно не повлияет на благосостояние спекулянта. Самым известным в мире портфельным инвестором является американский миллиардер Уоррен Баффет.
Если вы покупаете ценные бумаги с целью перепродажи по более высокой цене — то это спекуляции, а если с целью получения дивидендов — это инвестиции. Согласно современной теории портфеля, общую доходность и риск во многом определяют не показатели отдельных активов, а степень корреляции, то есть взаимосвязи между ними. И может оказаться так, что даже качественные по отдельности активы не будут соответствовать потребностям инвестора. Можно купить слитки, монеты или вложить деньги в обезличенный металлический счет — он нужен для хранения «виртуальных» металлов.
Говоря о таких инструментах, мы имеем в виду акции, облигации, валюту, драгоценные металлы, фьючерсы, опционы и другое. Оценка рисков и возможностей спекуляции является важным этапом для инвестора, прежде чем принять решение о включении спекуляции в свою инвестиционную стратегию. Помимо потенциальных потерь, спекуляция может предоставить инвестору возможность высокой прибыли и диверсификации его портфеля. Каждый тип спекуляции имеет свои особенности, преимущества и риски. Быстрая спекуляция требует быстрого принятия решений и реакции на изменения на рынке, но может принести краткосрочную прибыль.
ОМС позволяет покупать и продавать драгоценные металлы в любое время, не используя физического воплощения таких металлов. Это значительно сокращает время проведения операций, а также избавляет от расходов на хранение металлов и уход за ними. Счёт называется обезличенным, поскольку на нём не указаны производитель и проба драгоценного металла, отражен только его вес. При этом драгоценные металлы с ОМС можно и обналичить, если это прописано в договоре.
Спекулянты обычно стремятся извлечь выгоду из краткосрочных изменений цен. Они могут покупать и продавать активы, такие как акции, облигации, валюта или товары, в надежде на то, что смогут продать их по более высочайшей цене, чем приобрели. Спекуляция основывается на предположении, что среднесрочные колебания цен на финансовых рынках позволяют спекулянтам получить прибыль. Вопреки негативной коннотации, которая есть у этого термина в нашей стране, некоторые эксперты считают, что именно спекулянты обеспечивают ключевую ликвидность бумаг. Однако в истории финансовых рынков были случаи, когда именно спекулянтов обвиняли в том, что их действия ведут к высокой турбулентности на биржах. Вплоть до того, что в некоторых странах вводили запрет на сделки с коротким сроком, то есть когда актив покупается и почти сразу продается.
Спекуляция в инвестициях неотделима от психологической составляющей, так как часто основана на эмоциях и интуиции инвестора. При спекуляции можно выделить несколько ключевых психологических факторов, которые могут повлиять на принятие решений и результат инвестиций. Спекуляция начала развиваться активно при развитии рыночных отношений и появлении биржевых торгов. Наиболее известные первые биржи возникли в Европе в XVII-XVIII веках. Одной из первых таких бирж стала Амстердамская фондовая биржа, основанная в 1602 году. Она стала платформой для спекулятивных операций с акциями компании «Голландская Восточная Индия».
В целом, спекуляция играет важную роль в создании ликвидности и стимулировании рыночной активности на финансовых рынках. Однако, ее использование также связано с рисками и требует умения принимать осознанные и информированные решения. Спекуляция — это риск, и не стоит забывать о возможности потерять вложенные средства. Поэтому, прежде чем приступить к спекуляции, обязательно оцените свои возможности и рисковый профиль, а также проконсультируйтесь со специалистами, чтобы сделать более осознанный выбор.
Если вы готовы вложить свои деньги на длительный срок, то вы окажетесь в плюсе практически гарантированно. Наверное, вы не слышали историй о том, чтобы кто-то купил себе небольшой бизнес (например, кофейню), а затем через неделю её продал. Эта формула кажется простой и всеобъемлющей, однако, как показывает практика, все же недотягивает до панацеи. Рынок постоянно меняется, а вместе с ним – и правила игры.
Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.
Comentarios recientes